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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 12,20 € |
12,30 € |
-0,10 € |
-0,81 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007042301 |
704230 |
- € |
- € |
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Rhön-Klinikum reduzieren
23.09.2002
Falkenbrief
Die Analysten vom "Falkenbrief" empfehlen die Aktie der Rhön-Klinikum AG (WKN 704230) zu reduzieren.
Die Rhön-Klinikum AG verstehe sich als Gesundheitsdienstleister mit Fokus auf Patientenbetreuung, Qualität und Effizienz. Das Unternehmen errichte und betreibe Krankenhäuser, vorwiegend des Akutbereichs. Mit 28 Kliniken und insgesamt 7.587 Betten an 17 Standorten (Stand Anfang 2002) sei die Gesellschaft der größte börsennotierte Klinikbetreiber in Deutschland. In Bettenzahl und Anzahl der Kliniken werde die Aktiengesellschaft mit Sitz in Bad Neustadt/Saale jedoch von der Sana Kliniken GmbH und der Asklepios GmbH deutlich übertroffen.
Rhön-Klinikum habe im letzten Geschäftsjahr seine Umsätze in Höhe von 697 Mio. Euro zu 94,9% (661,279 Mio. Euro) mit dem Bereich Akutkliniken, zu 4,7% (32,743 Mio. Euro) mit Rehabilitation und zu 0,4% in anderen Bereichen erzielt. Der Konzerngewinn habe im ersten Halbjahr 2002 bei 28,7 Mio. Euro und damit um 12,8 Prozent unter dem Vorjahreszeitraum gelegen. Für das Gesamtjahr plane der Konzern den Umsatz auf 860 Millionen Euro zu steigern.
Dabei setze die Gesellschaft ihre Akquisitionstätigkeit auch im Jahr 2002 fort. Der Konzerngewinn solle bei mindestens 66,1 Mio. Euro und somit mindestens auf Vorjahresniveau liegen. Rhön-Klinikum gehöre zu den profitabelsten Klinikbetreibern in Deutschland. Dennoch hätten die Analysten der Halbjahresbericht und die darin präsentierten Zahlen enttäuscht. Besonders der deutliche Rückgang der EBITDA-Marge aufgrund der erhöhten Personalkostenquote stimme kritisch, ob die Ziele der Gesellschaft für das laufende Jahr erreicht werden können.
Die Analysten des Börsenbriefes sähen den fairen Wert aktuell bei 29,77 Euro, was einem signifikanten Rückschlagspotenzial entspreche. Der Buchwert der Gesellschaft habe sich zum 30.06.2002 auf 15,08 Euro belaufen, was anzeige, das in der aktuellen Bewertung von 42 Euro pro Stammaktie, der Markt ein deutliches Wachstum bei gleichbleibender Profitabilität einpreise.
Aufgrund des erwarteten Rückschlagpotenzials aufgrund der Überbewertung stufen die Analysten vom "Falkenbrief" die Rhön-Klinikum-Aktie mit reduzieren ein.
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